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Thesaurierend und ausschüttender ETF - investblog.ch

thesaurierender ETF oder ausschüttender ETF einfach erklärt

Thesaurierend oder ausschüttend? – Wer in ETFs investieren möchte, stösst schnell auf diese beiden Begriffe. Doch was bedeuten sie eigentlich und welche Variante passt besser zu den eigenen Anlagezielen? In diesem Beitrag möchte ich dir den Unterschied zwischen einem thesaurierender ETF oder ausschüttender ETF erklären und anhand einfachen Beispielen aufzeigen wie sich das auswirkt.

ETF Ausschüttungsarten

Der ETF besteht aus technisch gesehen aus vielen einzelnen Aktien und diese Wertschriften schütten teilweise die Gewinne und Zinsen als Dividenden aus.
Andere Anlageformen wie z.B. Kryptowährungen und Rohstoffe schütten keine Gewinne aus.

Der ETF sammelt diese erwirtschafteten Dividenden und nutzt die Erträge je nach ETF Ausschüttungsarten ob thesaurierende oder ausschüttende ETFs:

  • reinvestiert den Gewinn direkt wieder in den Fonds, das Fondsvermögen wird dadurch vergrössert.
    oder
  • zahlt die Dividenden regelmässig an die Anleger aus – meist einmal jährlich, vierteljährlich oder monatlich.

Als Anleger hast du die Wahl zwischen einem ETF der die Dividendenerträge ausschüttet (ausschüttender ETF) oder einem ETF, der die Gewinne direkt wieder reinvestieren (thesaurierender ETF).

Die grossen ETFs bieten meistens beide ETF Ausschüttungsarten als Variante an.

Ausschüttungsarten ETF thesaurierender ETF oder ausschüttender ETF
Diagramm: thesaurierende oder ausschüttende ETF als Ausschüttungsarten

Ausschüttender ETF: Dividenden werden auf Verrechnungskonto ausbezahlt

Wenn du dir mit ETFs ein passives Einkommen aufbauen willst, sind ausschüttende ETFs das Richtige.

Ausschüttende ETFs zahlen dir deine Dividendenerträge direkt auf dein Verrechnungskonto aus. So kannst du selbst entscheiden, ob du den erhaltenen Betrag wieder investieren oder auszahlen lassen willst.

Vor allem bei älteren Anlegern ist diese Art beliebt und eignen sich gut zum Entsparen. Bei einem grösseren Vermögen kann man sich jährlich bis 4 Prozent an Dividenden auszahlen lassen, ohne dass das investierte Kapital merklich abgebaut wird.

Ausschüttende ETFs werden im ETF Namen mit D, Dis, Dist bezeichnet. Jeder dieser Abkürzung steht für ausschüttende ETFs – in Englisch „distributing ”.

Auf JustETF kannst du gezielt nach weltweiten ausschüttenden ETFs suchen.

Thesaurierender ETF: reinvestieren die Ausschüttung

Wenn du langfristig ein Vermögen ansparen willst, dann sind thesaurierende ETFs eine gute Wahl. Denn damit profitierst du vom Zinseszins Effekt und musst dich nicht um die Wiederanlage der Ausschüttung kümmern. Dies passiert praktisch vollautomatisch im Hintergrund und merkst du nicht.

Bei thesaurierenden ETFs werden alle Erträge wie Zinsen und Dividenden direkt wieder in den ETF investiert. Der Wert deines ETF-Anteils wächst dadurch, deine Anteile sind folglich mehr wert = höherer Kurs. Dabei fallen keine erneuten Transaktionsgebühren an.

Da das Geld dank der Dividenden, die direkt wieder in den ETF einfliessen, wächst, erzielen die Zinsen eine höhere Rendite. Über einen längeren Zeitraum kannst du dir so einen grösseren Profit durch Zinseszins erwirtschaften und das Geld sozusagen für dich arbeiten lassen. Um do länger der ETF für dich arbeitet um so stärker ist der Zinseszins Effekt.

Thesaurierende ETFs werden im ETF Namen mit C oder ACC bezeichnet. Jeder dieser Abkürzung steht für thesaurierende ETFs – in Englisch „accumulating” und „anhäufend“ auf Deutsch.

thesaurierender ETF als Rechenbeispiel mit Diagramm

Steuern bei thesaurierende oder ausschüttende ETFs

In der Schweiz musst du die Erträge bei thesaurierenden wie auch bei ausschüttenden Variante versteuern.

Bei den ausschüttenden Variante wird dir bei der Auszahlung automatisch 35 Prozent Verrechnungssteuer abgezogen. Die du wieder zurückerhältst, wenn du die Dividenden und Zinserträge bei der Steuererklärung deklarierst. Was ich dir auch dringend empfehle.

Bei den thesaurierender Variante, rechnet das Steuersystem automatisch den beinhaltenden Dividendenwert aus.

Fazit

Bei der Frage, ob thesaurierende oder ausschüttende ETF besser sind, gibt es meiner persönlichen Meinung nach keine richtige Antwort. Die Wahl hängt von den eigenen Zielen und Erwartungen an der Börse ab. Wie lange ist mein Anlagehorizont? Möchte ich irgendwann deine Anteile verkaufen oder möchte ich von Dividenden und Ausschüttungen leben? All das sind Fragen die von jedem selber beantwortet werden müssen.

Ich persönlich setze bei den Broker meines Vertrauens hauptsächlich auf thesaurierende ETFs, da ich noch einen langen Anlagehorizont habe und auf die buy and hold Strategie setzte. Zudem habe ich weniger Arbeitsaufwand und geringere Transaktionskosten. Das ist aber eine ganz persönliche Entscheidung. Und diese muss jeder für sich selber treffen.

Irgendwann aber kann der Tag kommen, an dem ich meine Hauptstrategie überdenke und auf ein ausschüttendes Produkt wechsle. Zum Beispiel wenn ich eventuell von meinem ersparten Kapital leben möchte. Aber ich habe noch ein paar Jahre Zeit und baue bis dahin weiterhin mein Vermögen mit einem monatlichen ETF Sparplan bei der SAXO Bank auf.

Häufige Fragen und Antworten (FAQ)

Wie reinvestieren thesaurierende ETFs?

Dividenden und Zinserträge:
Unternehmen im ETF zahlen Dividenden, und Anleihen ETF generieren Zinsen.

Automatische Wiederanlage:
Statt diese Erträge an die Anleger auszuschütten, werden sie vom Fonds direkt wieder in neue Anteile der enthaltenen Wertpapiere investiert.

Kein Eingriff durch den Anleger nötig:
Die Wiederanlage erfolgt automatisch durch das Fondsmanagement, sodass du dich nicht selbst darum kümmern musst.

Wie oft thesauriert ein ETF im Jahr?

Dividenden von Aktien-ETFs:
Die meisten Aktiengesellschaften zahlen Dividenden vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich. Der ETF reinvestiert die erhaltenen Dividenden dann entsprechend.

Zinserträge von Anleihen-ETFs:
Bei Anleihen-ETFs erfolgt die Zinszahlung meist monatlich oder quartalsweise, sodass die Wiederanlage häufiger stattfindet.

Anlegerinnen und Anleger können aber dem jeweiligen FactSheet des ETF entnehmen, wann und wie oft die Thesaurierung stattfindet.

Wann zahlt ein ausschüttender ETF Erträge aus?

Ein ausschüttender ETF zahlt die Erträge (z. B. Dividenden oder Zinserträge) in festen Intervallen an die Anleger aus. Die genaue Auszahlungshäufigkeit hängt vom jeweiligen ETF ab.

Typische Ausschüttungsintervalle:
Jährlich – Einmal pro Jahr (häufig im Frühjahr, z. B. April/Mai).
Halbjährlich – Zwei Ausschüttungen pro Jahr (z. B. April und Oktober).
Vierteljährlich – Alle drei Monate (z. B. Januar, April, Juli, Oktober).
Monatlich – Selten, aber einige Anleihen- oder Hochdividenden-ETFs zahlen monatlich aus.

Wann genau erfolgt die Ausschüttung?
Der Ex-Dividenden-Tag (Ex-Tag) ist das Datum, an dem der ETF ex-Dividende gehandelt wird. Anleger, die den ETF davor halten, erhalten die Ausschüttung.

Der Zahltag (Payment Date) ist das Datum, an dem die Auszahlung tatsächlich auf dem Konto des Anlegers eingeht (meist wenige Tage nach dem Ex-Tag).

Wie erfahre ich die Auszahlungstermine?
Im Factsheet oder der ETF-Website des Anbieters (z. B. iShares, Xtrackers, Vanguard).

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